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手机生意越来越难做!5G概念股涨势如虹,繁荣背后藏隐忧…

发布时间:2020-02-25 21:20    来源媒体:证券时报

疫情之下,国内手机行业正上演一场“冰与火”之歌。一面,手机及5G产业链个股在A股的集体狂欢与手机企业扎堆5G终端新品,已逐渐营造出一派繁荣景象,另一面,国内手机销量持续下滑,一月出货量下滑四成,一季度行业整体承压,而中金公司更直接下调国产智能手机2020年全年出货量预期,国产智能手机出货量将临连续三年下滑,部分手机经销商告诉证券时报·e公司记者,“现在手机生意越来越难做了。”

5G终端扎堆而出

随着国内5G网络建设提速,国内手机企业纷纷加码5G投资,并加速5G终端推出进程。

2月24日,是手机行业的“大喜”日子。这一日,行业迎来了三款5G新品,下午3时,索尼举行线上发布会,正式发布5G新机Xperia,下午5时,realme将原本计划在MWC 2020举行的X50 Pro发布会搬到巴塞罗那,线上全球发布,当晚9时,华为在海外线上全球发布新一代折叠屏5G手机Mate Xs。如果算上2月25日凌晨1:30分举行的荣耀V30 Pro,当天行业陡增四款5G新手机。

手机企业的“满血复活”不止于此。2月25日下午2:30分,vivo旗下子品牌iQOO新一代5G旗舰机iQOO 3正式亮相,紧随其后的还有2月27日的三星S20系列的登场,以及3月OPPO Find X2、努比亚红魔5G、华为P40系列、一加8系列、vivo APEX的扎堆面市。此前不久,小米、三星也均发布了相关5G新品。

值得一提的是,零散的5G终端面市背后,各企业全年5G投资及产品规划已落定。苹果公司2020年计划推4款5G iPhone手机,小米2020年预计发布10款以上5G手机,realme2020年将发布5款以上5G手机,覆盖从千元入门到旗舰全价位段产品。其中在中国,推行“全面5G”战略,不再推出4G手机产品,并启动“5G+AIoT”双驱动战略。OPPO相关负责人告诉证券时报·e公司记者,今年公司绝大部分手机为5G手机,2020年将持续加大5G研发等投入。而早在去年底OPPO创始人陈永明曾公开表示,未来三年,OPPO将投入500亿研发预算,其中就包括5G/6G以及人工智能、AR、大数据等前沿技术领域。

工信部数据显示,2019年我国5G手机上市新机型35款,全年5G手机出货量1376.9万部,2020年1月5G手机上市新机型8款,5G手机出货量546.5万部。Strategy Analytics研究报告预测,到2020年5G智能手机的数量将激增,5G手机的全球出货量将达1.99亿部。

18只华为概念股已翻倍

受华为近日推出新折叠屏手机Mate Xs,及正式推出HMS(移动核心服务)应用市场,以及华为正式推出首款搭载HMS的手机荣耀V30 Pro等影响,近来A股华为产业链、5G产业链涨势如虹。

2月24日,华为终端发布会当日,A股市场上华为概念股表现活跃,相关指数大涨超4%,超20只概念股涨停。此前,华为概念股、5G概念股已持续强劲超一周。

25日,华为发布会次日,彼时受疫情全球蔓延影响,前一夜亚太股市大幅下挫,欧美股市更恐慌性暴跌,VIX恐慌指数日内最大涨幅近40%。然这并不影响华为、5G概念股持续强劲,当日华为概念板块再掀涨停潮,常山北明、华天科技、电连技术、沪电股份、闻泰科技等超过20只华为概念股涨停。

据Wind数据统计,Wind华为概念指数、5G概念指数鼠年交易(2月3日)至今已分别上涨22%、23%,2020年至今分别上涨35%、27%,自2019年11月1日我国5G正式商用至今分别上涨46%、31%,涨幅显著强于其他板块。

从个股来看,诚迈科技、华天科技、会畅通讯、兆易创新等18只华为概念股去年11月至今股价已翻倍,兴森科技、通富微电等5只华为概念股2020年至今股价已翻倍,另外,会畅通讯、常山北明、风华高科、华平股份、和胜股份等11只华为概念股鼠年至今股价涨幅超50%。其中,会畅通讯鼠年至今股价已经上涨151%,去年11月至今已上涨203%,常山北明、华天科技、兴森科技鼠年至今股价已分别上涨86%、82%、72%。

华为概念股近期表现

值得注意的是,近期部分华为或5G概念股开始出现重要股东减持迹象。如扬杰科技,控股股东建水县杰杰企业管理有限公司拟半年内减持不超过3%股份,其股价年初至今已上涨99%,另精研科技史娟华、钱叶军两股东拟合计减持不超过5.63%股份,其股价年初至今已上涨54%。

全年出货量下滑警报拉响

与5G终端发布及资本市场火热形成鲜明对比的,是手机出货量的持续下滑。

中国信通院24日发布的《2020年1月国内手机市场运行分析报告》显示,1月国内手机市场总体出货量2081.3万部,同比下降38.9%。而自2019年6月以来,国内手机市场出货量已同比连续8个月回落。1月出货手机中,2G手机34.6万部、4G手机1500.3万部、5G手机546.5万部,5G手机占比26%。

但实际上,受新冠肺炎疫情影响,2月手机出货量下降将更加明显,因为春节期间全国所有实体手机销售门店等都已关闭,仅有少量的线上手机交易,因此不少公司明确表示,一季度销售目标无法完成。

苹果预计2020年一季度将无法实现收入目标。此前,苹果曾在1月底发布的财报中预测,一季度营收将在630-670亿美元之间。2月初开始,苹果中国所有门店开始大范围停业,直至2月15日,部分苹果直营店方恢复营业。

“不可否认,疫情会给公司带来一定的影响。一季度,疫情让手机市场面临挑战,但5G来临与智能手机市场长期发展的基本盘没有变。”OPPO相关负责人向证券时报·e公司记者表示。小米创始人雷军预计,受疫情影响,今年1季度中国手机销量或会锐减,但是2季度到3季度有望出现报复性反弹。

市场研究机构Counterpoint预计,2020年第一季度中国手机市场销量相较去年同期会下降20%以上,这是由于新型疫情对手机市场造成了较大冲击,诸多手机厂商都受到了不同程度的影响。

值得注意的是,2月25日早间,中金公司发布报告指出,为了反映疫情影响,下调2020年中国智能手机出货量预测11%至3.48亿部。疫情对手机产业链,特别是安卓手机一季度业绩、半导体及面板厂商二季度业绩将有明显影响,手机品牌方面,疫情对华为负面影响最大。

据证券时报记者了解,全球智能手机市场自2007年苹果发布第一代iphone以来,便逐渐兴起,随后以华为、OPPO、小米等为代表的一批国产手机品牌快速发展,并日益在国际市场崭露头角,国内智能手机出货量亦一路高歌。但2017年国内智能手机出货量创下4.91亿部纪录后,2018年、2019年持续下滑,分别为3.9亿部、3.72亿部,后随着5G兴起,不少观点认为在5G换机潮等推动下,2020年手机出货量有望实现正增长,并迎来消费电子大年,如今中金该报告的出炉,无疑表明观点认为国内智能手机2020年出货量将连续第三年下滑,且下滑幅度要超过2019年至6.5%。

经销商苦喊生意难做

行业冷暖,从经销商处亦可窥见一斑。不少行业遇上大好发展年之际,经销商躺着都能赚钱,而大环境不佳时,甚至可能举步维艰。手机行业现状如何?

江苏某国内四线城市手机连锁企业总经理敖总,2014年起在当地经营手机销售业务,至今已下瞎十多家直营门店。“春节期间我们从初二开始关闭所有门店,停止营业,直到2月24日才部分开业,整个春节期间销售几乎停滞,仅有稀少熟客通过微信等线上购买手机,预计受疫情影响,房租人力成本损失近百万。”敖总告诉记者,现在手机行业越来越难做,价格越来越透明,经销商利润普遍不高,以苹果手机为例,毛利润率约2%-3%,当然不同手机利润率不一,且现在手机更新换代非常快,而手机行业进货潜规则为给钱才给货,不赊账,不退货,这就导致不少手机经销商面临较大的潜在库存风险。

“产品采购了卖不出去怎么办?”面对记者这个问题,敖总无奈地说:“卖不出去就自己处理,降价或其他手段都可以。”

钟先生曾在全国著名的电子街从事手机销售相关业务近十年,当时在华强北租了一个小店铺,2019年10月,钟先生选择了回到自己一五线城市家乡,在家乡经营起了一家线上消费电子产品网店,“原来一部手机至少能赚两三百,现在最多能赚50-80元,在家自己开网店至少房租交通成本没有了,还能兼着做点其它生意。”

另一有意思的细节是,深圳人流量较大的老商圈之一深圳上梅林商圈,几年前一条街几乎隔三五十米就有一个手机零售店,十多家手机零售店围绕梅村路密集分布着,如今手机零售店已锐减至不足五家。

2月24日,证券时报·e公司记者实地探访华强北几个主要的手机产品交易城发现,目前赛格电子交易市场、通天地通讯市场、飞扬市场等均未正式营业,营业时间待定。

天风证券分析师郭明錤指出,2020年春节期间中国手机市场出货量下滑了50%-60%,导致市场有近6000万部手机库存。

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